Le Helvetica Swiss Commercial Fund affiche une forte évolution du portefeuille et performance au premier semestre 2024
- Le revenu net de CHF 12.4 millions au premier semestre 2024 contribue à la distribution par part à hauteur de CHF 3.40
- La marge EBIT est stable autour de 72 %.
- 34'500 m2 nouveaux et reloués avec une durée moyenne de cinq ans
- WAULT est passé d’environ six mois à plus de quatre ans
- Le taux de vacance à la date de référence est de 5.8 % (période sous revue: 4.7 %)
- HSC Fund est le fonds immobilier suisse coté le plus performant avec +21 % depuis le début de l’année 2024
- Les préparatifs en vue de la fusion avec le Helvetica Swiss Opportunity Fund (HSO Fund) sont en bonne voie
Rendement net et contribution aux dividendes
Le portefeuille du HSC Fund génère des revenus stables et garantis à long terme. Les frais de gestion qui ont été réduits de -10 points de base pour atteindre 0.60 % depuis 2024 ont contribué à ce résultat. Le revenu net s’élève à CHF 12.4 millions à la date de clôture du bilan. Avec une répartition entre les parts concernées par la distribution (après déduction des rachats), on obtient une contribution aux dividendes de CHF 3.40 par part, ce qui correspond à environ 65 % du dividende de l’année précédente.
Gestion du portefeuille
Au cours du premier semestre 2024, deux immeubles ont été vendus avec succès à leur valeur marchande pour un montant de CHF 14 millions. D’autre part, le portefeuille restant a été adapté à -1.4 % (CHF 10 millions) dans le cadre de la méthode d’évaluation conservatrice. Par conséquent, la valeur vénale du portefeuille diminue globalement de 3.3 % au premier semestre 2024 pour atteindre CHF 696 millions. Aucun nouveau bien immobilier n’a été acquis au cours de la période sous revue.
À la date de clôture du bilan du 30 juin 2024, le fonds comprend 31 immeubles commerciaux bien positionnés, principalement situés dans des régions suburbaines et bien desservies par les transports. 83 % des immeubles se trouvent en Suisse alémanique et génèrent des revenus locatifs provenant majoritairement de l’utilisation de bureaux (34 %), de locaux commerciaux (24 %) et de surfaces de vente (22 %).
Grâce aux efforts actifs de l'Asset Management et aux relations de longue date avec les locataires, des surfaces de plus de 25'950 m2 ont été prolongées et plus de 8'550 m2 ont été loués pour un volume total de 5 millions de CHF. La durée moyenne est de cinq ans. Le taux d'occupation se maintient à un niveau élevé de 94 %. La durée résiduelle des contrats de location (WAULT) est passée d’environ six mois à plus de quatre ans. Les contrats de location sont indexés à 95.7 % à la date de clôture du bilan et sont donc liés à l’inflation. Le rendement brut [CIBLE] du portefeuille avoisine les 6.2 % au 30 juin 2024, ce qui souligne sa grande capacité de rendement.
Stratégie de financement externe
Conformément à la stratégie de financement adaptée, la part de financement externe sur le long terme (échéance >1 an) est passée à 22 % à la date de clôture du bilan du 30 juin 2024, contre 20 % fin 2023. Le taux de financement externe s’élève à 29.1 % fin juin 2024 et sera ramené dans la fourchette cible de 25 à 28 % au cours du second semestre 2024. Au 30 juin 2024, le taux d’intérêt moyen s’élève à 1.60 %, contre 1.94 % fin 2023, ce qui entraînera une baisse des coûts d’intérêt au second semestre 2024.
Durabilité
Helvetica poursuit l’objectif zéro net pour les émissions de gaz à effet de serre jusqu’en 2050, objectif qu’elle a inscrit dans le contrat de fonds depuis 2023. Le contrôle et la gestion active de l’évolution se font sur la base de la trajectoire de réduction des émissions de CO2 afin de maintenir le cap sur les objectifs intermédiaires et de prendre des mesures ciblées.
À l’heure actuelle, selon les chiffres clés de l’AMAS (basés sur la REIDA), le HSC Fund émet 7.4 kg/CO2 par m2. L’intensité énergétique en CO2 s’appuie sur un taux de couverture de 68.4 %, lequel augmentera en continu avec d’autres participations au benchmarking REIDA. La part actuelle de chauffage fossile de 58 % sera fortement réduite au cours des prochaines années, principalement grâce à des rénovations de chauffage. Des plans d’entreprise clairs ont été établis à cet effet pour chaque immeuble.
Cours et performance
Le HSC Fund enregistre une performance nette de +21 % au premier semestre 2024. Il s’impose ainsi comme le fonds immobilier suisse coté le plus performant. Le cours passe de CHF 75.80 fin 2023 à CHF 86.40, avec la distribution de CHF 5.35 effectuée en avril 2024. La décote par rapport à la valeur nette d’inventaire du fonds passe de 34 % fin 2023 à 21 %.
Fusion avec Helvetica Swiss Opportunity Fund (HSO Fund)
La mise en œuvre est prévue pour la fin du premier semestre 2025, sous réserve de l’approbation de la FINMA. Le HSC Fund est le fonds repreneur et le HSO Fund le fonds transféré. La fusion donnera naissance à un fonds d’immobilier commercial coté à haut rendement, dont le volume initial devrait avoisiner CHF 750 millions. La fusion permettra aux investisseurs des deux fonds de bénéficier d’une meilleure diversification et d’une capacité de rendement accrue, tout en posant les bases d’une croissance future du fonds.
Perspectives pour le second semestre 2024
Jusqu’à la fin de l’année 2024, l’accent est mis sur une performance de rendement stable du portefeuille, sur la réalisation des ventes d’immeubles actuellement en cours et sur une nouvelle augmentation du cours boursier des parts de fonds.
En ce qui concerne la durabilité, la deuxième participation au benchmarking REIDA, la mise en service de nouvelles installations photovoltaïques ainsi que la réalisation pour la première fois d’une enquête auprès des locataires sont prévues.
Pour plus de détails, de chiffres et de faits, veuillez consulter le rapport semestriel 2024 du HSC Fund: Helvetica.com
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Contacts médias
Urs Kunz | Patricia Neupert Head Marketing & Communications T +41 43 544 70 98 patricia.neupert@helvetica.com |
À propos d’Helvetica
Fondée en 2006, Helvetica Property Investors AG est une société de gestion de fonds immobiliers et d’actifs de premier plan réglementée par la FINMA. Nous proposons aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs privés une valeur durable grâce à une propriété long terme de placements immobiliers stables générant des rendements solides. Notre plateforme d’investissement immobilier entièrement intégrée nous permet de couvrir toute la chaîne de valeur, de développer des solutions d’investissement spécifiques à notre clientèle et d’offrir des produits d’investissement standardisés. Le Helvetica Swiss Commercial Fund de biens immobiliers commerciaux coté en bourse, le Helvetica Swiss Opportunity Fund de biens immobiliers commerciaux spéciaux et le Helvetica Swiss Living Fund de biens résidentiels investissent dans toute la Suisse à des emplacements attrayants et bien reliés aux centres économiques régionaux par les transports en commun. Formellement ancré au niveau du fonds, notre engagement en faveur d’un avenir durable tient compte les critères ESG tout au long du cycle de vie et d’investissement immobilier. Helvetica.com
Helvetica Swiss Commercial Fund
Le HSC Fund est un fonds immobilier suisse coté à la SIX Swiss Exchange et ouvert à tous les investisseurs. Il investit dans des immeubles commerciaux et des bâtiments industriels situés dans les principales zones économiques de Suisse. Le portefeuille du fonds cherche à préserver la valeur à long terme et se distingue par des emplacements et des biens de qualité ainsi que par une large diversification. L’objectif des placements consiste principalement à préserver les actifs à long terme et à distribuer des dividendes adéquats. Le HSC Fund est autorisé par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Il est coté à la SIX Swiss Exchange sous le symbole boursier HSC, la valeur 33 550 793 et l’ISIN CH0335507932.
Helvetica Swiss Opportunity Fund
Le HSO Fund est un fonds immobilier suisse ouvert uniquement à des investisseurs qualifiés. Il investit dans des immeubles commerciaux spéciaux implantés dans les centres économiques suisses. Ce fonds se concentre sur des biens entièrement loués dans le cadre de baux à long terme et un petit nombre de locataires générant des revenus stables. L’objectif des placements consiste principalement à préserver les actifs à long terme et à distribuer des dividendes adéquats. Les parts du fonds se négocient de gré à gré. Le HSO Fund est autorisé par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Il est coté à la SIX Swiss Exchange sous le symbole boursier HSO, la valeur 43 472 505 et l’ISIN CH0434725054.
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