Le marché immobilier suisse s’est avéré extrêmement stable au cours des dernières décennies. Les investissements dans l’immobilier comme possibilité de placement ont souvent permis d’obtenir, corrigés des risques, de meilleurs rendements qu’avec d’autres catégories de placement. Les biens immobiliers suisses sont considérés comme sûrs et se sont révélés constituer une catégorie de placement intéressante pour de nombreux investisseurs en raison de la constance et de la stabilité du pays. Dans les périodes où les taux d’intérêt sont extrêmement bas, il vaut justement la peine d’investir dans des produits immobiliers à rendement élevé: au lieu d’accepter un taux zéro, voire des taux négatifs, l’immobilier permet d’obtenir des rendements intéressants et positifs qui n’ont pas à craindre la comparaison avec d’autres placements.

Avantages de l’immobilier en tant que placement

• Rendement supérieur à la moyenne
• Volatilité inférieure à la moyenne
• Effet de diversification en raison d’une faible corrélation
• Protection contre l’inflation avec des rendements de cash flow relativement élevés et stables
• Taux de vacance faible pour l’immobilier en comparaison internationale
• Le PIB suisse par habitant et la croissance du PIB sont très attractifs par rapport à la zone euro

Agio auprès des fonds immobiliers suisses

L’agio représente la prime qu’un investisseur est prêt à payer et qui dépasse la valeur nette d’inventaire des biens immobiliers. Comment l’agio se justifie-t-il vis-à-vis de l’investisseur? Un élément réside dans la manière dont la valeur nette d’inventaire est calculée. Cette dernière est en effet systématiquement inférieure à la valeur du marché, car les impôts différés liés à la liquidation sont inclus dans le calcul. Il est plus qu’improbable qu’un tel cas se produise, ce qui justifie une majoration. En outre, le niveau de l’agio est également fonction de la demande. Lorsque les taux d’intérêt sont bas, les investisseurs sont prêts à payer plus pour l’immobilier, ce qui fait grimper les agios.

Comment fonctionne un fonds immobilier en Suisse?

Le fonctionnement est similaire à celui d’autres fonds d’investissement. L’investisseur investit dans des parts du fonds de son choix qui, à son tour, est investi dans l’immobilier. Le fonds achète des biens immobiliers et des terrains qui s’intègrent au portefeuille. Les bénéfices générés sont réinjectés dans la fortune du fonds et répartis entre les investisseurs. La gestion du fonds, qui agit selon une stratégie d’investissement définie, détermine les biens immobiliers que l’on achète ou vend.

Risques

Les variations de la valeur des biens immobiliers et des tendances des taux d’intérêt ainsi que leur impact sur l’évolution des revenus locatifs, mais aussi d’autres facteurs spécifiques au marché et légaux, influencent la valeur des parts du fonds. Un placement dans ce fonds convient donc aux investisseurs ayant un horizon de placement à moyen ou long terme et une propension au risque et une capacité de risque correspondantes. Chaque placement est soumis aux fluctuations du marché. Chaque fonds comporte des risques spécifiques qui peuvent augmenter considérablement dans des conditions de marché inhabituelles.